37 L. Gilbert. Rothko Specialist and Son Testify They Never Authenticated Fake Painting in Knoedler Trial, Art Newspaper, February 2, 2016 [https://www.theartnewspaper.com/2016/02/02/rothko-specialist-and-son-testify-they-never-authenticated-fake-painting-in-knoedler-trial]; C. Moynihan. In Knoedler Art Fraud Trial, Expert Testimony on Fakes Weighs Heavily, New York Times, February 1, 2016 [https://www.nytimes.com/2016/02/02/arts/in-knoedler-art-fraud-trial-expert-testimony-on-fakes-weighs-heavily.html].
38 См. главу 4 книги S. A. Clancy. Abducted: How People Come to Believe They Were Kidnapped by Aliens. Cambridge, MA: Harvard University Press, 2005. Люди сообщали о встречах с инопланетянами, но не о том, что они их похищали, за столетия до 1962 года. Похищение инопланетянами было новым, специфическим явлением, связанным с сюжетами на телевидении и в кино. Хотя некоторые люди утверждали, что были похищены до 1962 года, они не делали этих заявлений до этого времени.
39 S. Zito. Who Is Kathy Barnette? Washington Examiner, May 11, 2022 [https://www.washingtonexaminer.com/opinion/who-is-kathy-barnette].
40 Больше примеров см.: Атул Гаванде. Чек-лист. Как избежать глупых ошибок, ведущих к фатальным последствиям. Альпина Паблишер, 2014.
41 Также см.: W. Berger. The Book of Beautiful Questions. New York: Bloomsbury, 2018.
42 Этот вопрос был предложен в Twitter психологом Джеффри Миллером.
43 D. A. Redelmeier, E. Shafir, and P. S. Aujla. The Beguiling Pursuit of More Information, Medical Decision Making 21 (2001): 376–381 [https://doi.org/10.1177/0272989X0102100504]. Это описание исследования артериального давления взято из C. F. Chabris and D. J. Simons. Four Ways That Information Can Lead Us Astray, American Express, May 18, 2010 [https://www.americanexpress.com/en-us/business/trends-and-insights/articles/four-ways-that-information-can-lead-us-astray-christopher-chabris-and-daniel-simons/].
Глава 5 Постоянство – цените шум
1 Соединенные Штаты Америки против Сатиша Курджибхаи Кумбхани, он же Винди, он же VND, он же vndbcc. Обвинительный акт подан 25 февраля 2022 года в окружной суд США, Южный округ Калифорнии [https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.casd.727918/gov.uscourts.casd.727918.1.0_1.pdf]; пресс-релиз: [https://www.justice.gov/opa/pr/bitconnect-founder-indicted-global-24-billion-cryptocurrency-scheme]. Гленн Аркано признал себя виновным в участии в заговоре с целью обмана инвесторов BitConnect [https://www.justice.gov/opa/pr/56-million-seized-cryptocurrency-being-sold-first-step-compensate-victims-bitconnect-fraud].
2 Оригинальная публикация о биткоине: S. Nakamoto. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, October 31, 2008 [bitcoin.org/bitcoin.pdf]. См. также: F. Schär and A. Berentsen. Bitcoin, Blockchain, and Cryptoassets: A Comprehensive Introduction. Cambridge, MA: MIT Press, 2020.
3 S. Williams. The 20 Largest Cryptocurrencies by Market Cap, The Motley Fool, December 15, 2017 [https://www.fool.com/investing/2017/07/20/the-20-largest-cryptocurrencies-by-market-cap.aspx].
4 T. Frankel. The Ponzi Scheme Puzzle. Oxford, UK: Oxford University Press, 2012; краткое описание первоначальной аферы Понци см. в главе 1. Более подробное описание и анализ карьеры и схемы Понци можно найти тут: D. Davies. Lying for Money: How Legendary Frauds Reveal the Workings of the World. New York: Scribner, 2021, pp. 75–79. Подобные схемы осуществлялись и до Понци и действительно описаны в художественной литературе, но его была самой крупной – 15 миллионов долларов в долларах 1920 года, что эквивалентно примерно 220 миллионам долларов на момент написания этой статьи, – и наиболее разрекламированной, так что она стала образцом для всех последующих подобных афер, хотя многие из них имели свои важные отличия.
5 В организациях многоуровневого маркетинга предприниматели нанимают других предпринимателей для продажи за них и выплачивают часть выручки вверх по цепочке, вплоть до основателя. Gifting Tables, типичная финансовая схема клуба подарков, действовавшая в Коннектикуте, была расследована правительством США и привела к нескольким обвинительным приговорам [https://www.justice.gov/usao-ct/pr/two-guilford-women-sentenced-federal-prison-overseeing-gifting-tables-pyramid-scheme].
6 Для получения информации о последних примерах финансовых пирамид и базе данных документированных схем смотрите Ponzitracker [https://www.ponzitracker.com/about] и the Ponzi Scheme Database [https://dachshund-cheetah-cxaa.squarespace.com/ponzi-database/]. Источники информации о Celsius: J. Oliver and K. Shubber. Celsius Chief Feels the Heat After Blocking Withdrawals, Financial Times, June 18–19, 2022 [https://www.ft.com/content/18b6f b80-44dd-40ed-b5ea-3f3bf2814c7d]; H. Lang. Crypto Lender Celsius Network Reveals $1.19 Bln Hole in Bankruptcy Filing, Reuters, July 14, 2022 [https://www.reuters.com/business/finance/crypto-lender-celsius-network-reveals-119-billion-hole-bankruptcy-filing-2022-07-14/]. В запутанном мире криптофинансирования Celsius была лишь одной из многих фирм, попавших в беду из-за связи с Three Arrows Capital, сингапурской фирмой, которая сама была ликвидирована в июне 2022 года после того, как вела себя подобно финансовой пирамиде. См.: J. Wieczner. The Crypto Geniuses Who Vaporized a Trillion Dollars, New York, August 15, 2022 [https://nymag.com/intelligencer/article/three-arrows-capital-kyle-davies-su-zhu-crash.html].
7 Окончательный баланс на банковском счете, который Мэдофф использовал для осуществления своей схемы, составлял 222 миллиона долларов 10 декабря 2008 года, за день до его ареста. См. J. Campbell. Madoff Talks. New York: McGraw-Hill, 2021, 16.
8 «Доходы хедж-фондов Мэдоффа» основаны на опубликованных доходах хедж-фонда Fairfield Sentry за 1991–2007 годы, который инвестировал деньги своих клиентов исключительно в Мэдофф (при этом получая неплохие гонорары за управление и результаты своей деятельности) в течение этого периода. См.: C. Bernard and P. P. Boyle. Mr. Madoff’s Amazing Returns: An Analysis of the Split-Strike Conversion Strategy, Journal of Derivatives 17 (2009): 62–76 [https://doi.org/10.3905/jod.2009.17.1.062].
9 Эти предубеждения могут быть значительными: Шейн Фредерик обнаружил, что более трети студентов колледжа, которых он тестировал, заявили о предпочтении получить 500 долларов наверняка, а не 15%-ную вероятность получения 1 миллиона долларов,– результат, ожидаемая стоимость которого в триста раз выше (0,15 х 1 000 000 долларов = 150 000 долларов = 300 х 500 долларов), но вероятность того, что этого не произойдет, составляет 85%, и это будет означать потерю 500 долларов по сравнению с надежным вариантом. См. рисунок 3а, с. 34 S. Frederick. Cognitive Reflection and Decision Making, Journal of Economic Perspectives 19 (2005): 25–42 [https://doi.org/10.1257/089533005775196732].
10 Гарри Маркополос, который раскрыл мошенничество Мэдоффа и написал мемуары (Гарри Маркополос. Финансовая пирамида Бернарда Мэдоффа. Расследование самой грандиозной аферы в истории. Диалектика, 2012), поначалу был восхищен тем, что его книгу переводят на румынский и русский языки. Но потом он понял, что она использовалась как план для создания подобных схем, а не как руководство по их обнаружению и предотвращению. Смотрите заключительную главу книги Campbell Madoff Talks.
11 За пять лет, закончившихся 8 февраля 2018 года, средняя разница между высокими и низкими ценами отдельных акций S&P 500 в